三全、安井2020年报PK，安井营收首次超三全！各据米面、火锅料龙头，品类融合加速

4月15日，三全食品股份有限公司发布了2020年度报告：报告期内实现营业收入69.26亿元，同比增长15.71%；归属于上市公司股东净利润7.68亿元，同比增长249.01%。扣除非经常性损益净利润为5.71亿元，同比增长193.08%。

此前，福建安井食品股份有限公司于4月13日发布了2020年年报：报告期内实现营业收入69.65亿元，比上年同期增长32.25%；归属于上市公司股东净利润6.04亿元，同比增长61.73%。扣除非经常性损益净利润为5.57亿元，同比增长66.1%。

从年报来看，作为速冻食品行业的两大巨头，三全与安井在营收、实际产能等方面差距不大；产品方面，三全食品的速冻面米制品与安井食品的火锅料制品营收均超过40亿元。

那么，行业两大龙头企业年报中，都体现出了企业的哪些特点？从他们对未来的发展规划中，又透露了哪些行业发展趋势？跟着冷食君一起来看看吧！

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净利润、产量持平，新建产能大力推进中

从营收来看，安井食品营收超过三全食品，比三全食品高0.39亿元，不过差距不大；

从净利润来看，三全食品比安井食品高1.64亿元，扣除非经常性损益净利润比安井食品高0.14亿元，扣非净利润相差不大；

从近三年的营收增长来看，安井食品增速更快，每年营收增长均超过10亿元。

（三全食品）

（安井食品）

产能布局方面，报告期内，三全食品在郑州、成都、天津、太仓、佛山等地建有生产基地，使生产能力覆盖全国主要城市群。安井食品在厦门、无锡、泰州、鞍山、资阳、安阳、潜江、佛山等地设立生产基地，大力推进“销地产”战略。

在两家企业的报告中，均提到企业规模效应的优势。三全食品表示，公司拥有“三全”和“龙凤”两大知名品牌，生产能力和装备水平均处于国内领导地位；安井食品也表示，规模效应有利于公司有效控制成本，盈利能力进一步增强。

（三全食品）

（安井食品）

报告期内，三全食品实际产能63.86万吨，在建产能18.5万吨；安井食品实际产能60.58万吨，计划今年投产的在建产能湖北安井一期、河南安井二期、辽宁安井二期、四川安井二期合计为28万吨。

当龙头企业持续新增巨大产能时，整个速冻食品行业格局必将发生新的变化。

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优势品类持续发力

产品矩阵、渠道均多元化 

虽然营收和产量相当，但三全食品与安井食品的产品结构却差异较大，呈现出各自优势，并依托自身“基因”在产品和渠道方面不断多元化的特点。

具体来看，三全的产品包括速冻面米制品、速冻调制食品（涮烤类等）、冷藏及短保类（鲜食、烘焙面包等）、其他（自热米饭等）。其中速冻面米制品营收43.67亿元，在企业业务中占据绝对的领导地位。进一步细分，汤圆、水饺、粽子三大单品营收32.8亿元，毛利率也是所有品类中最高的。

（三全食品）

安井食品的产品包括面米制品、肉制品、鱼糜制品、菜肴制品、其他业务收入。其中，火锅料制品（肉制品和鱼糜制品）营收46.24亿元，在企业业务中处于主导地位。鱼糜制品营收增幅最大。

（安井食品）

可以看出，三全食品在速冻面米制品、安井食品在火锅料制品领域，两者均继续保持强者地位。

此外，三全食品的速冻调制食品营收4.48亿元，同比增长60.36%，增势迅猛。安井食品的速冻面米制品在各品类中毛利最高。

从业务区域来看，三全食品划分东南西北四个区域市场，各区营收从14亿元至24亿元不等，其中北区业绩最高，也是三全食品的传统优势市场，占总营收比重为34.70%，其余三区在总营收中的比重均超过20%，保持各区均衡发展势头。

（三全食品）

安井食品划分了东北、华北、华东、华南、华中、西北、西南共7个区域市场。其中华东市场营收35.45亿元，同比增长26.54%，占总营收比重为50.89%，是安井食品最重要的销售区域。西北地区营收同比增长54.87%、西南地区营收同比增长49.56%，增长迅速。总体来看，华东地区保持稳定增长，其余地区营收快速增长。

（安井食品）

三全食品按行业将业务通路分为零售及创新市场、餐饮市场两大类，其中第一类占总营收比重86.43%。餐饮市场营收9.4亿元，同比增长19.84%，增速更快。

（三全食品）

安井食品按销售模式分为经销商、商超、特通和电商四大类，其中经销商模式营收58.7亿元，占据主要地位。商超营收同比增长43.83%，是线下通路中增速最快的；特通渠道增长主要系锅圈等新零售客户增量所致。

（安井食品）

具体到电商渠道，两家企业都表现出了高速增长之势。其中三全食品线上营收2.96亿元，同比增长204.55%；安井电商营收9038.7万元，同比增长188.614%。

（三全食品）

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主食、菜肴、火锅料共迎新机遇 

年报中，安井食品表示，食品消费需求升级带动速冻食品产业进入快速发展时期，并从火锅料、速冻面米和菜肴制品三个方面，做了细分。

一、随着“烧烤”、“麻辣烫”、“关东煮”等休闲小吃的兴起，速冻鱼糜制品、速冻肉制品不仅仅限于火锅料消费，消费形式逐渐变得更加多样化，市场覆盖面更广；

二、速冻面米制品特别是主食类产品出现在家庭餐桌的概率不断提升；

三、国内4万亿的餐饮大市场面临后厨人工成本增加、物业租金提高等因素制约，急需成品和半成品菜肴以节约成本、稳定品质和提升效率。

三全食品则围绕备餐、涮烤及早餐三大场景。先后推出了聚焦早餐场景的薄皮馅饼、烧麦等，丰富了小笼包、手抓饼等生产线；聚焦涮烤场景，结合渠道特性的锁鲜装、涮烤配菜、零售小包装、农贸高性价比大包装爆品等；在餐饮市场还推出了酥脆升级油条系列、金鱼馄饨系列等；在鲜食领域增加了便利店内即食产品和军用野战食品，传统类产品也推出了多款升级新品。

△图片来源：网络

渠道方面，两家企业都呈现出B端与C端同时布局的特点。

年报显示，三全创新鲜食业务对于供应链的提前布局已初见成效，逐步与7-ELEVEN、盒马等企业建立深度合作关系，并积极参与军民融合项目。三全食品相关负责人表示，虽然三全目前的主要市场集中在C端，但是B端业务近两年增长很快，公司未来也在持续扩大B端影响力。

从B端客户发展起来的安井食品，则大力推进C端业务，比如面向C端全渠道销售的“锁鲜装”产品。明确提出“BC兼顾，双轮渠道”的渠道策略。

有分析人士指出，同时布局B、C端市场，双轮驱动开创了行业新的增长模式，但是要面临体系建设、营销策略、客户服务等方面的升级挑战，在客户粘性、品质品牌等方面也对企业提出了更高的要求。

△图片来源：网络

在未来规划中，三全食品将继续围绕三大场景，加大新品研发、产品结构调整、渠道质量改善。

在安井食品的规划中，火锅料制品将在2019年“锁鲜装1.0”及2020年“锁鲜装2.0”基础上，推出3.0产品，持续提升“锁鲜装”系列和“三大丸”等中高端次新品销量；速冻面米制品拟推微波馅饼、烧麦等主食类产品，持续提升主食类面点次新品销量；速冻菜肴制品拟推出酥肉、梅菜扣肉、佛跳墙、酸菜鱼等家喻户晓的预制菜肴以及牛羊肉卷等火锅周边食材产品。

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